3 semne că piața s-a săturat de Trump

„Teama de o încetinire puternică a creșterii economiei americane este principalul motiv al acestui trend descendent”, explică Óscar del Diego Ereza, director de analiză la Ibercaja Gestión.

O nouă tendință a devenit populară pe piețe: investitorii își reduc din cauza volatilității crescute și a incertitudinii economice, adaugă Ereza.

Semne clare de retragere

Acest expert evidențiază trei factori care indică o schimbare de direcție:

• Fondurile speculative își reduc pozițiile atât pe termen lung, cât și pe termen scurt, iar sectoarele cele mai afectate sunt cele care au avut cel mai mare succes recent.
• Factorul „momentum”, o strategie de investiții care favorizează companiile cu cele mai bune performanțe, a scăzut cu 14 % în SUA de la începutul lunii februarie (ajungând chiar la -20 %, înainte de o ușoară revenire).
• Fondurile care gestionează volatilitatea își reduc expunerea la niveluri similare cu cele din vară, ca urmare a fluctuațiilor yenului și a pieței japoneze.

„Cu alte cuvinte, acest declin afectează în special câștigătorii ultimilor doi ani: tehnologie, media, SUA, dolar, bitcoin etc., în timp ce sectoarele mai puțin performante, precum Europa, China, America Latină, energia și materialele, sunt mai puțin afectate”, explică Ereza.

Perspective tehnice și praguri de suport

Piața a atins niveluri de supravânzare conform unor indicatori precum RSI și bullish-bearish, dar nu pe toate fronturile.

Pe plan tehnic, primul nivel de suport al S&P 500 la 5.566 a rezistat, dar ar putea fi testat din nou în zilele următoare. Dacă acest prag se menține, ar fi un semnal pozitiv.

Următorul nivel de suport se află cu 3 % mai jos, corespunzând unei retrageri de 38,2 % față de creșterea începută în octombrie 2023. La aceste niveluri, piața ar avea o evaluare de aproximativ 19 ori față de profiturile așteptate pe 12 luni, ceea ce ar putea reprezenta un alt punct de susținere.

O piață care se adaptează rapid la riscurile geopolitice

Marko Papic, strateg geopolitic la BCA Research, subliniază că piețele se adaptează rapid la incertitudinile geopolitice. Nu este nevoie ca situația să se îmbunătățească, este suficient să nu se înrăutățească.

Exemple relevante:

• Martie 2020 – Piața a început o tendință ascendentă în plină criză COVID-19.
• Septembrie 2022 – Conflictul din Ucraina a încetat să mai fie un factor determinant pentru piață, deși în ultimele săptămâni și-a recăpătat relevanța.
• Același scenariu s-ar putea repeta și în cazul taxelor vamale: dacă nu apar noi știri negative, piața s-ar putea reorienta spre alte preocupări.

2 aprilie, un punct critic

Un eveniment major urmează să aibă loc pe 2 aprilie – data la care ar trebui implementate tarife comerciale reciproce cu restul lumii, conform amenințărilor lui Donald Trump.„Va trebui să urmărim cu atenție evoluțiile pe ecranele bursiere”, conchide Ereza.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.