5 decizii ale analiștilor: Apple retrogradată, Nvidia iertată, TSMC devine favorit

1.Rosenblatt retrogradează Apple

Rosenblatt Securities a retrogradat acțiunile Apple (NASDAQ: AAPL) de la „Cumpărare” la „Neutru” și a redus prețul-țintă de la 263 USD la 217 USD, motivând lipsa unei accelerări a vânzărilor de iPhone asociată cu tehnologiile de inteligență artificială.

„Trimestrul fiscal F2Q25 tocmai publicat evidențiază o companie cu o competență remarcabilă în gestionarea lanțului de aprovizionare și cu o cerere pentru iPhone mai bună decât se temea majoritatea. Cu toate acestea, pentru ca această acțiune să performeze cu adevărat, este nevoie de o accelerare puternică a vânzărilor de iPhone pe baza inteligenței artificiale”, a scris analistul Barton Crockett.

„Și, odată cu trecerea timpului, acest argument pare să se estompeze”, a adăugat el.

Apple a raportat venituri de 95,4 miliarde USD în al doilea trimestru fiscal, o creștere de 5,1% față de anul trecut și de 7,6% ajustat la cursurile de schimb valutar, conform estimărilor preconizate și în limita superioară a prognozei companiei. Vânzările de iPhone au crescut cu 2%, depășind estimările Rosenblatt cu 200 de puncte de bază, în timp ce veniturile din servicii au crescut cu 12% — 14% ajustate valutar.

Rosenblatt a mai remarcat relocarea continuă a capacităților de producție ale Apple: majoritatea iPhone-urilor destinate pieței americane sunt asamblate acum în India, iar aproape tot fluxul de fabricție pentru iPad, Mac, Apple Watch și AirPods a fost mutat în Vietnam. China rămâne bază de producție pentru alte regiuni.

2. Nvidia primește o rară recomandare de vânzare pe Wall Street

La începutul săptămânii, Seaport Research Partners a inițiat acoperirea Nvidia (NASDAQ: NVDA) cu o rară recomandare de vânzare și un preț țintă de doar 100 USD. Motivele: o evaluare considerată excesivă și riscuri tot mai mari asociate boom-ului IA, precum și comportamentul clienților.

„Nvidia este unul dintre principalii beneficiari ai actualei explozii a cheltuielilor în IA, însă perspectivele sunt deja bine înțelese și reflectate în prețul acțiunii”, au spus analiștii, sugerând un potențial redus de creștere. Deși cererea pentru cipurile Blackwell este foarte ridicată (deja epuizată pentru anul în curs), Seaport avertizează asupra provocărilor tehnice (răcire, configurare, orchestrare) și a unui ROI (return on investment) neclar în domeniul IA.

Analiștii notează și o creștere a concurenței interne: marii clienți ai Nvidia (precum Amazon, Google sau Microsoft) lucrează la propriile alternative de cipuri. Seaport mai avertizează că bugetele pentru IA ar putea încetini în 2026, ceea ce ar putea duce la o subperformanță a Nvidia față de alți jucători din domeniu.

3. TSMC revine în fruntea preferințelor Morgan Stanley

Morgan Stanley a reafirmat Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) drept cea mai bună opțiune de investiție, datorită creșterii încrederii în cheltuielile pentru IA și a diminuării riscurilor legate de cerere, parteneriate și tarife vamale.

Analiștii au notat că cererea pentru tehnologia avansată CoWoS-L a TSMC rămâne solidă. În plus, deciziile recente ale Meta și Microsoft de a crește cheltuielile pentru infrastructură IA au fost interpretate ca semnale pozitive. În ciuda colaborării parțiale cu Intel pentru procesul N2, TSMC a exclus orice posibilitate de joint venture.

Morgan Stanley consideră că TSMC are cel mai atractiv raport P/E pentru 2025 (15,5x) și se așteaptă la o revenire rapidă a acțiunii odată cu eliminarea obstacolelor.

4. Western Digital, ridicată la „Surpondere” de JPMorgan

JPMorgan a ridicat ratingul acțiunilor Western Digital (NASDAQ: WDC) la „Suprapondere” și a stabilit un preț țintă de 57 USD până în decembrie 2025. Decizia vine după rezultate peste așteptări, cerere rezilientă din partea pieței IA și o vizibilitate crescută datorită contractelor pe termen lung.

După separarea diviziei NAND în februarie, WDC se axează pe soluții de stocare HDD pentru cloud și centre de date. Livrările de discuri de mare capacitate (26 și 32 TB) au depășit 800.000 de unități în trimestrul din martie, cu perspective de a depăși 1 milion în trimestrul următor — mai devreme decât planificat. Producția de discuri HAMR este programată pentru 2027.

Marja brută estimată pentru trimestrul din iunie este de 40,5%, reflectând o capacitate puternică de stabilire a prețurilor și o ofertă limitată.

5. ServiceNow, promovată datorită poziției sale în IA

ServiceNow (NYSE: NOW) a fost ridicată la ratingul de „Cumpărare” de către Truist Securities, care a majorat și prețul țintă la 1.200 USD (de la 950 USD), datorită poziției solide în domeniul inteligenței artificiale și a potențialului de consolidare a sectorului IT.

Truist consideră ServiceNow un „compus generațional”, cu o creștere prognozată a veniturilor de peste 15% anual în următorii cinci ani. Succesul produsului Pro Plus SKU și interesul în creștere pentru soluții standardizate IA sunt văzute drept motoare importante de creștere. De asemenea, ServiceNow câștigă teren atât în domenii consacrate (CRM), cât și emergente (agenți IA), și este tot mai relevantă în sectorul public și pentru angajații din categoriile „white collar”.

În ciuda unei evaluări premium (de 15 ori veniturile prognozate pentru 2025), Truist consideră că aceasta este justificată de poziționarea și istoricul de execuție al companiei.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.