Nouriel Roubini va lansa un ETF conceput să reziste crizelor

Nouriel Roubini rămâne un pesimist convins. Nu degeaba economistul în vârstă de 66 de ani a fost supranumit „Dr Doom” („Dr Apocalipsa”): pentru tendința sa de a prezice zile grele pentru bursa și economia globală.

Absolventul Universității Harvard a devenit faimos după ce semnalele de alarmă trase de el în 2006, în ajunul crizei de subprime, aflată cu adevărat la originea prăbușirii piețelor și a economiei mondiale în 2008-2009, s-au dovedit corecte. 

După care previziunile pesimiste pe care Roubini a continuat să le arunce pe piață nu s-au concretizat. În 2011, el a estimat, spre exemplu, că țările periferice ale zonei euro vor părăsi uniunea monetară în termen de cinci ani. Pe de altă parte însă, în cartea sa "Mega threats", el vorbește despre pericolul schimbărilor climatice sau al „stagflației”, adică o economie ce luptă să avanseze în timp ce prețurile cresc.

Lansare planificată pentru toamnă

Potrivit declarației depuse la jandarmul pieței bursiere americane (Securities and Exchange Commission, SEC) pe 30 iulie, Nouriel Roubini va fi unul dintre cei trei administratori ai unui viitor ETF (un fond indexat) care ar trebui să vadă lumina zilei în octombrie viitor. Acest ETF se va numi Atlas America Fund și va fi lansat de Atlas Capital Team, companie al cărei cofondator și economist șef este Nouriel Roubini.

Potrivit documentului depus la SEC, acest ETF va fi gestionat activ și va avea ca scop generarea de „randamente stabile în condiții economice și financiare variate, păstrând în același timp capitalul”. Pentru a face acest lucru, acest fond va investi în diverse active, precum obligațiuni, acțiuni dar și imobiliare listate sau aur.

„Strategia de investiții a fondului exprimă tema rezilienței economice într-un peisaj global volatil caracterizat printr-o datorie națională galopanta, tensiuni geopolitice în creștere și schimbări în modelele de mediu”, explică Atlas Capital Team.

„Se bazează pe convingerea că Statele Unite și aliații lor nord-americani continuă să ofere oportunități atractive de investiții în acest mediu geoeconomic și că întruchipează principiile americane atemporale de încredere în sine, inovare și adaptare, management prudent al resurselor și rezistență în în fața adversității”, continuă compania.

Migrația climatică și imobiliare

În mod clar, acest fond își propune să identifice oportunități de investiții într-o lume plină de amenințări, fiecare mai îngrijorătoare decât alta. Și asta cu o abordare defensivă.

Nouriel Roubini a explicat totul într-un interviu pentru Financial Times. Fondul intenționează să construiască un portofoliu compus din bonuri de trezorerie pe termen scurt (până la doi ani), mai puțin expuse la creșterea inflației, precum și un „coș optimizat de active cu corelație scăzută sau negativă” (cu întreaga piață) precum aur, active imobiliare listate „rezistente la climă”, titluri de trezorerie protejate de inflație și mărfuri agricole, considerate importante din punct de vedere strategic „când aprovizionarea cu alimente sunt amenințate de conflicte climatice și geopolitice”, a explicat el.

Nouriel Roubini oferă un exemplu particular legat de migrațiile climatice. Economistul estimează că, odată cu încălzirea globală, milioane de oameni vor părăsi Texas și Florida, devenite practic nelocuibile, pentru a se muta în nordul Statelor Unite.

Mult mai în siguranță decât în Europa sau Asia

Această „migrație în masă către nord va avea un impact semnificativ asupra prețurilor imobiliare”, asigură el. De aici și necesitatea de a viza investițiile în companii imobiliare mai expuse acestei regiuni.

Economistul rămâne concentrat pe Statele Unite, pur și simplu pentru că este convins că țara rămâne mai adăpostită decât altele. „Suntem mult mai în siguranță decât Europa și Asia. Mii de kilometri de ocean ne separă de potențialii noștri inamici și suntem autosuficienți în hrană și resurse”, spune el pentru Financial Times.

Rămâne de văzut dacă acest ETF copilotat de economist va avea succes. Nouriel Roubini rămâne un „permabear”, adică un participant pe piață mereu pesimist, în timp ce bursele americane (și chiar globale) au progresat semnificativ în ultimii ani. S&P 500 aproape sa dublat în cinci ani.

„Merită să ne amintim că [Roubini] a fost un „permabear” în timpul unuia dintre cele mai mari explozii bursiere din istorie. El nu este un oracol”, a declarat Kenneth Lamont, analist de fonduri la Morningstar, pentru Financial Times.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.