2022, anul tuturor nenorocirilor! Miliarde de dolari s-au volatilizat, pur și simplu

Un prim bilanț cu câteva zile îninate Anul Nou: marile piețe bursiere internaționale au suferit pierderi de aproape 14 trilioane de dolari de la începutul anului și se îndreaptă spre a doua cea mai proastă performanță anuală. În spatele acestui adevărat coșmar se află războiul din Ucraina, creșterea rapidă a prețurilor și epidemia de COVID-19 ce continuă să-și facă de cap în China.

Grevă a cumpărătorilor

Titlurile de stat americane și germane, refugii sigure în perioade de criză, au pierdut 16% și, respectiv, 24% în dolari. Investitorul american Jeffrey Gundlach, fondator al DoubleLine Capital și cunoscut pe piață drept "regele obligațiunilor", spune că, în unele momente, condițiile au fost atât de proaste încât echipei sale i-a fost aproape imposibil să tranzacționeze timp de mai multe zile.

"A fost o grevă a cumpărătorilor", a spus el. "Și este de înțeles, pentru că prețurile s-au menținut la cote inimaginabile până de curând", a adăugat el. Odată cu majorarea brutală a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a Statelor Unite (Fed), randamentul titlurilor de Trezorerie pe 10 ani a crescut de la 1,5% la 1,8% numai în ianuarie, iar indicele MSCI World a pierdut 5%.

Acest randament este acum de aproximativ 3,67%, acțiunile globale au scăzut cu aproximativ 20% în acest an, iar prețul petrolului a crescut cu 80% înainte de a se prăbuși.

Previziuni greșite

Fed a majorat dobânzile cu un nivel record de 400 de puncte de bază, iar Banca Centrală Europeană cu 250 de puncte de bază, deși anul trecut, în această perioadă, se spunea că o înăsprire a politicii monetare era puțin probabilă.

Indicele dolarului, care măsoară fluctuațiile monedei americane față de un coș de monede de referință, a câștigat aproape 9%. Moneda a crescut cu 12,5% în raport cu yenul, care a primit un impuls neașteptat după ce Banca Japoniei și-a relaxat controlul asupra obligațiunilor suverane.

Pe piețele emergente, inflația și politica monetară a Turciei au dus la o pierdere de 28% a lirei sterline, dar piața bursieră a fost cea mai performantă din lume.

Egiptul, care se confruntă cu mari probleme economice, și-a devalorizat moneda cu peste 36%, iar Ghana, aflată în incapacitate de plată, și-a văzut moneda prăbușindu-se cu 60%. Rubla rusă, care s-a dus, pur și simplu, în cap după invazia Ucrainei din martie, a reușit să-și revină aproape miraculos pe fondul măsurilor adoptate de Moscova, astfel că, spre sfârșitul anului a ajuns a doua cea mai bună monedă din lume.

Robert Alster, director de investiții la Close Brothers Asset Management, amintește de lovitura suferită de lira sterlină, care a pierdut 9% în doar câteva zile, și de piețele de obligațiuni britanice din cauza incertitudinii legate de finanțarea proiectului de buget al guvernului Liz Truss. Au fost chiar momente de panică. 

Creșterea bruscă a ratelor dobânzilor a costat 3,600 miliarde de dolari marile companii din puternicul sector al tehnologiilor avansate. Compania mamă a Facebook, Meta Platforms, și Tesla au scăzut cu peste 60%, în timp ce Alphabet și Amazon au pierdut 40% și, respectiv, 50%. Acțiunile chinezești au cunoscut o redresare târzie odată cu ieșirea din așa-numita strategie "zero COVID", dar sunt încă în scădere cu 25%.

Cu excepția Orientului Mijlociu

Ofertele publice inițiale și vânzările de obligațiuni au scăzut, de asemenea, aproape peste tot, cu excepția Orientului Mijlociu, în timp ce materiile prime au rămas clasa de active cu cea mai bună performanță pentru al doilea an consecutiv. Gazele naturale au fost, fără îndoială, vedetele acestei categorii, cu o creștere de peste 50%, în principal datorită războiului din Ucraina.

Temerile legate de recesiune și de planul Uniunii Europene de a opri importul de produse petroliere rusești începând cu 5 februarie au făcut ca, în primele trei luni ale anului, barilul marca Brent să piardă toate câștigurile (80%). La fel s-a întâmplat cu grâul și porumbul.

Un an traumatizant

Anul 2022 a fost turbulent și pe piața criptomonedelor, unde s-au pierdut 1.400 de miliarde de dolari, odată cu prăbușirea imperiului FTX, a platformei Celsius și a stablecoin-ului terraUSD. Bitcoin, cea mai cunoscută criptomonedă, va încheia anul 2022 cu un declin de 60%.

"Ceea ce s-a întâmplat pe piețele globale în acest an a fost traumatizant", a declarat Stefan Gerlach, economist șef la EFG Bank și fost viceguvernator al Băncii Centrale a Irlandei. "Dar dacă băncile centrale nu ar fi subestimat atât de dramatic creșterea inflației și nu ar fi fost nevoite să majoreze ratele dobânzilor, nu ar fi fost atât de catastrofală.

Citește și Dezastru pe piața de fuziuni și achiziții. Redresarea va fi lentă

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.