Suma istorică pe care băncile le vor returna acționarilor

Această sumă, cea mai mare din istorie, subliniază cât de mult au fost avantajate băncile de creșterea ratelor dobânzilor în zona euro.

Băncile europene, în topul performanțelor bursiere

Zece dintre cele mai mari bănci din zona euro sunt așteptate să atingă un total combinat de 50,02 miliarde de euro în plăți către acționari până la finalul anului, conform calculelor Bloomberg bazate pe rapoartele financiare ale companiilor. Această sumă ar putea crește și mai mult dacă băncile decid să anunțe noi programe de răscumpărare de acțiuni înainte de sfârșitul anului.

Această sumă fără precedent alocată investitorilor este unul dintre principalele motive pentru care băncile europene, care erau până de curând în urma altor sectoare la bursă, au devenit unele dintre cele mai performante companii din regiune. Profiturile lor au fost stimulate masiv de secvența rapidă de majorări ale dobânzilor începută de Banca Centrală Europeană (BCE) acum doi ani. Aceste plăți către acționari s-au dublat față de nivelurile de dinainte de pandemie, arată calculele Bloomberg.

UniCredit în fruntea clasamentului

UniCredit SpA, una dintre cele mai mari bănci din Italia, este pe cale să facă cele mai mari plăți către acționari dintre toate băncile europene, totalizând puțin peste 10 miliarde de euro. Această sumă este aproape dublă față de totalul pe care banca l-a returnat investitorilor în cei 13 ani de la criza financiară până în momentul în care BCE a început să majoreze dobânzile, conform calculelor.

Acțiunile UniCredit au crescut de aproximativ patru ori de când BCE a inversat politica de dobânzi în mijlocul anului 2022. Cei opt ani precedenți de dobânzi negative au afectat puternic câștigurile băncilor din Uniunea Europeană.

Intesa Sanpaolo SpA, ING Groep NV și BNP Paribas SA sunt următoarele bănci în topul celor mai mari plătitori către acționari, în timp ce Deutsche Bank AG și Societe Generale SA se află la coada clasamentului.

Sustenabilitatea plăților viitoare, sub semnul întrebării

În contextul în care BCE este așteptată să reducă dobânzile luna aceasta pentru a doua oară în acest an, se ridică întrebări cu privire la sustenabilitatea acestor plăți generoase către acționari. Deși băncile europene încă dețin capital excedentar, o parte importantă a profitabilității lor îmbunătățite ar trebui să susțină în continuare generarea de capital organic, care poate fi returnat prin dividende și răscumpărări de acțiuni, spune analistul Johann Scholtz de la Morningstar. „Ne așteptăm ca câștigurile băncilor europene să rămână stabile în următorii trei ani, ceea ce ar trebui să le permită să mențină cel puțin dividendele actuale”, a declarat Scholtz.

Recent, Banco Santander SA a anunțat că va cheltui 1,5 miliarde de euro pentru a răscumpăra acțiuni, ca parte a unei promisiuni de a returna aproximativ jumătate din profiturile sale către investitori. Deutsche Bank a indicat săptămâna trecută că revizuiește o decizie anterioară de a renunța la un buyback pe care inițial îl planificase pentru finalul acestui an.

Provocările pe termen lung ale băncilor europene

Deși băncile europene se bucură de o perioadă de prosperitate, susținută de creșterea dobânzilor, există încă incertitudini legate de viitor. Sustenabilitatea acestor plăți record către acționari depinde în mare măsură de stabilitatea economică și de politicile viitoare ale BCE. O eventuală reducere continuă a dobânzilor ar putea diminua marjele de profit ale băncilor și, implicit, capacitatea lor de a menține nivelurile actuale de remunerare a investitorilor.

Pe termen lung, băncile europene vor trebui să se adapteze la un mediu în schimbare, în care dobânzile nu vor mai fi la fel de favorabile ca în ultimii doi ani. În plus, competiția cu fintech-urile și necesitatea investițiilor în digitalizare și securitate cibernetică reprezintă provocări suplimentare care ar putea afecta profitabilitatea și, implicit, plățile către acționari.

În concluzie, deși 2024 se conturează a fi un an record pentru returnările către acționari în sectorul bancar european, viitorul rămâne incert, iar băncile vor trebui să gestioneze cu atenție capitalul pentru a continua să ofere randamente atractive investitorilor.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.