Schimbare de peisaj la Bursa din New York. Marii investitori fac alte jocuri

În primul trimestru al anului, marii investitori au cumpărat acțiuni legate de petrol: titluri ale producătorilor de țiței sau ale companiilor de servicii. Astfel, la începutul acestui an, Berkshire Hathaway a lui Warren Buffett, Bridgewater Associates a lui Ray Dalio și Moore Capital Management a lui Louis Bacon au achiziționat acțiuni la compania petrolieră Occidental Petroleum, ale cărei titluri sunt deținute și de fonduri mari - Renaissance Technologies a lui James Simons, Paulson & Co. John Paulson, Carl Icahn Enterprises, Citadel a lui Ken Griffin și Gotham Asset Management a lui Joel Greenblatt.

A atenție sporită 

În plus, compania lui Buffett a cumpărat acțiuni la Chevron, Scion Asset Management, patronată de Michael Bury, a achiziționat titluri ale producătorului de hidrocarburi Ovintiv, iar fondul lui Ray Dalio a cumpărat simultan participații la 27 de companii legate de sectorul petrolier, printre care Exxon Mobill, Chevron, ConocoPhillips, Schlumberger, Halliburton, Cameco și altele.

Investitorii importanți au fost vizibil interesați de titlurile din sectorul energetic, în concordanță cu situația generală de pe piața globală - criza din sistemul energetic, creșterea puternică a prețurilor la petrol și gaze din cauza războiului din Ucraina și prăbușirea prognozată a segmentului tehnologic. Acțiunile energetice au devenit, la acest început de an, dintre lideri ai indicelui S&P 500 

Salvarea investitorilor

Favoritele din ultimii doi ani - companiile din domeniul tehnologiei - s-au înscris pe o pantă descendentă de la începutul anului, pe fondul unei înăspriri a politicii monetare a SUA, care, de-a lungul timpului, a avut un impact negativ asupra companiilor IT cu creștere rapidă. Analiștii au avertizat despre o posibilă cădere a sectorului tehnologic la începutul anului. 

Prin urmare, sectorul energetic, ca parte a pieței de mărfuri, în noul mediu de creștere a ratelor, pare a fi salvarea investitorilor - analiștii indică fluxul de fonduri de la acțiunile tehnologice către titlurile din segmentul energetic.Energy Select Sector SPDR Fund ETF a crescut cu peste 46% în acest an. Indicele NASDAQ Composite high-tech a scăzut cu 28% în același interval de timp. 

Alegerea afacerilor petroliere de către holdingul lui Warren Buffett, care a evitat întotdeauna sectorul materiilor prime (anterior a investit doar în PetroChina și ConocoPhillips), este deosebit de elocventă. Buffett a cheltuit miliarde de dolari în ultimele luni pentru a crește participația Berkshire Hathaway în companiile petroliere, în special Occidental Petroleum și Chevron.

De ce petrolul și gazele naturale?

Rezultatul investițiilor în materii prime este considerat imprevizibil - de exemplu, companiile petroliere nu creează un produs cu un avantaj competitiv special, deoarece producția de petrol este aceeași pentru toate întreprinderile și țările din lume.Astfel de companii nu pot controla prețurile materiilor prime - chiar dacă au investit miliarde în proiecte noi, profiturile lor vor scădea dacă prețurile materiilor prime scad. Prin urmare, singura modalitate de a obține un avantaj pe piață este de reducerea costurilor de producție.

Experții spun că societățile alese de Buffett se disting de alți jucători din acest sector. Chevron este o companie integrată de petrol și gaze. Explorarea și producția reprezintă cea mai importantă contribuție la profiturile sale. Modelul Chevron a fost numit cheia succesului său.

În cazul în care prețurile la petrol și gaze naturale scad, compania se poate aștepta la un flux de numerar mai previzibil din partea celorlalte activități ale sale - depozitare și transport prin conducte. Segmentul de rafinare și petrochimie, unde costurile de producție sunt destul de scăzute, ar ajuta, de asemenea, compania să supraviețuiască unei piețe de mărfuri în declin, așa cum a făcut-o și în timpul altor recesiuni economice majore.

Citește și Bill Gates este de acord: Economia mondială se află într-un punct de RISC

Unii economiști consideră că inflația din SUA este încă departe de a atinge un nivel maxim, ceea ce înseamnă că Fed va continua să majoreze ratele. Acest lucru va continua să stimuleze prețurile petrolului, ceea ce va fi benefic și pentru acțiunile petroliere. Experții remarcă faptul că firmele energetice americane vor fi susținute de cererea din Europa, deoarece livrările de petrol din Rusia ar putea fi reduse. Analiștii Morningstar sunt încrezători că multe țări europene vor trece la cumpărarea de petrol din SUA.

Potrivit unui studiu realizat de Bespoke Investment Group, segmentul petrolier ar putea prelua o pondere mai mare în indicele S&P 500 în următorii ani. În acest moment el reprezintă doar 4,4% din indice, în comparație cu o cotă de 28% pentru companiile tehnologice. Bespoke Investment Group consideră că diferența ar trebui să se reducă, dar în timp. Analiștii subliniază că, după prăbușirea dot-com din 2000, acțiunile energetice nu au egalat ponderea acțiunilor tehnologice până în 2008.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.