Investitorii care au anticipat colapsul First Brands. Cum Apollo și Soros au evitat pierderile

Cine este Patrick James, omul din spatele companiei

First Brands era controlată de un singur om: Patrick James. El mai fusese implicat într-o afacere care s-a prăbușit, Vari-Form, fapt care i-a făcut pe unii investitori să fie foarte atenți la modul în care își conducea firmele.

După falimentul Vari-Form, în care Apollo a pierdut peste 130 de milioane de dolari, fondul a început să urmărească atent tot ceea ce făcea James. Când au văzut semnele că și First Brands merge pe același drum, Apollo a pariat împotriva companiei — și a avut dreptate.

„Semnele de alarmă erau chiar sub ochii tuturor”

Mai mulți investitori povestesc că, atunci când au încercat să verifice situația reală din interiorul companiei, au întâmpinat comportamente suspecte.

Un expert în verificări pentru creditori a declarat că, în 2022, First Brands nu i-a permis să viziteze un depozit în care se afla marfa care ar fi trebuit să garanteze un împrumut de 200 de milioane de dolari.

Citește și: Scott Bessent, fost om de încredere al lui Soros, conduce finanțele SUA

„Ne-au spus că nu putem intra în depozit. Cum să dai 200 de milioane și să nu poți vedea marfa? Era clar că ceva nu e în regulă”, spune acesta.

În documentele analizate, consultanții au observat că:

• compania întârzia constant plata furnizorilor,

• mulți furnizori refuzau să mai lucreze pe credit, cerând bani în avans,

• compania raporta totuși peste 800 de milioane de dolari în numerar, ceea ce contrazicea nevoia unui împrumut urgent.

„Dacă ai atâția bani, de ce ceri un împrumut uriaș? Nu avea sens”, au spus investitorii.

Detalii care nu se potriveau: sediu mic, răspunsuri vagi, dobânzi prea mari

Un alt investitor a fost surprins să descopere că First Brands, care pretindea venituri de miliarde, avea un sediu foarte mic — doar un etaj într-o clădire din Cleveland.

La întâlnirile cu Patrick James, acesta evita să dea răspunsuri clare despre motivele pentru care compania plătea dobânzi atât de mari la împrumuturi, sau despre situația reală a banilor pe care spunea că îi are.

Aceste neconcordanțe au determinat fondul respectiv să își vândă imediat participațiile și să se retragă complet.

Alți creditori au simțit „că ceva nu se leagă”

Falcon Group, o firmă britanică specializată în finanțarea stocurilor, a fost contactată în 2022 de First Brands pentru un împrumut de 200 de milioane de dolari.

Primul semn de avertizare: compania era dispusă să plătească dobânzi extrem de mari, de peste 15 la sută, în condițiile în care, pentru astfel de tranzacții, dobânzile obișnuite sunt între 5 și 8 la sută.

Al doilea semn: First Brands propunea o tranzacție ciudată, în care dorea să-și vândă propriile stocuri și să le răscumpere imediat — o schemă riscantă în acest context.

„Nu avea logică. Era clar că sunt disperați după bani”, a declarat fondatorul Falcon Group, care a refuzat oferta. Mai târziu, s-a dovedit că decizia lor le-a salvat afacerea de pierderi masive.

Soros a intrat și a ieșit la timp

Fondul lui George Soros cumpărase de-a lungul anilor facturi emise de clienții First Brands, dar în 2023 a decis să iasă complet din tranzacții. Motivul: îngrijorări legate de modul în care era condusă compania.

Decizia s-a dovedit inspirată.

Colapsul inevitabil și acuzațiile care îl urmăresc pe Patrick James

Acum, First Brands este în faliment, iar datoriile vor fi tăiate masiv. Patrick James se confruntă cu acuzații de fraudă și deturnare de fonduri, pe care le neagă. Totuși, pentru mulți dintre creditori, problemele companiei erau evidente de ani de zile.

Investitorii care au reușit să evite pierderile au fost cei care au pus întrebări, au verificat informațiile și nu s-au mulțumit cu răspunsuri superficiale.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.