Marile averi fug de transparența elvețiană. Preferă discreția

Aproape 200 de birouri de administrare a averilor s-au mutat la Dubai anul trecut, inclusiv entități anterior stabilite în Elveția, potrivit Financial Times. Dubai, noua alternativă la Elveția pentru marile averi familiale? Aceasta pare să fie tendința, conform Financial Times. Numeroase family offices — birouri de administrare a averilor pentru familii ultra-bogate — anterior stabilite în Elveția, s-ar fi relocat în centrul financiar al Emiratelor Arabe Unite în ultimii ani.

Concurență directă pentru Elveția

Timp de decenii, Elveția a fost o jurisdicție de referință pentru gestionarea marilor averi familiale. Aceste averi, stabilite aici de-a lungul generațiilor, ar fi acum „sătule de impozitele și reglementările din Elveția,” conform mărturiilor profesioniștilor citați de FT.

Dubaiul, care se poziționează ca o alternativă atractivă din punct de vedere fiscal, al confidențialității și al reglementărilor, ar fi atras doar în 2024 aproximativ 200 de family offices, conform anchetei cotidianului britanic. În total, cel puțin 800 de astfel de entități sunt stabilite în Dubai sau au deschis o sucursală acolo.

Confidențialitate superioară

O combinație de factori ar fi erodat atractivitatea Elveției, determinând numeroase astfel de entități să se relocheze în Dubai. Printre aceștia: reglementările tot mai stricte. FT menționează și inițiativa elvețiană de introducere a unui impozit federal de 50% pe moștenirile de peste 50 de milioane de franci.

Această inițiativă populară, lansată de Tineretul Socialist, a fost acceptată în martie 2024 și ar putea fi supusă votului în 2026. Deși este puțin probabil să treacă, intervievații FT vorbesc despre o „incertitudine juridică” care i-ar fi determinat pe unii bogați să-și reconsidere domicilierea activelor în Elveția.

Un alt factor important este scăderea nivelului de confidențialitate din Elveția, ca urmare a noilor obligații de transparență impuse de regulile împotriva spălării banilor și evaziunii fiscale. În schimb, family offices din Dubai nu sunt supuse acelorași standarde și pot menține un nivel ridicat de discreție, ceea ce le face atractive pentru ultra-bogați.

Reglementare mai lejeră

Ancheta FT arată că nu a existat un eveniment anume care să fi declanșat exodul averilor spre Dubai, ci o acumulare de factori. Un alt exemplu: în Elveția, dacă un family office gestionează active pentru peste 20 de clienți (chiar și membri ai aceleiași familii) sau dacă suma gestionată depășește un anumit prag, trebuie să obțină o licență de administrator de portofoliu — cu implicații de reglementare costisitoare. Dubaiul, în schimb, acceptă o definiție mai largă a conceptului de family office, fără impunerea acelorași constrângeri.

Dubaiul beneficiază, de asemenea, de declinul competitivității Londrei, în urma abolirii statutului fiscal de „rezident non-domiciliat” în Regatul Unit, precum și de impozitarea ridicată din alte țări europene și de sancțiunile UE împotriva Rusiei.

Elveția atrage totuși capitaluri americane

În clasamentul centrelor financiare pe 2024, Deloitte a indicat că Elveția rămâne un centru de top pentru gestionarea averilor internaționale, dar a avertizat că „dezvoltările recente riscă să îi afecteze competitivitatea”.

Simultan, unele mari averi americane ar lua în considerare mutarea activelor în Elveția pentru a evita incertitudinea generată de administrația Trump. Stațiunea Andermatt (UR) este menționată de FT ca o destinație atractivă datorită regimului favorabil pentru proprietarii imobiliari străini.

Potrivit unui consultant care a reacționat la articolul FT pe LinkedIn, „chiar dacă Elveția rămâne o platformă bancară și de consultanță de prim rang, Emiratele oferă o viziune modernă de reglementare, cu securitate juridică și un cadru propice pentru fintech, cripto și structuri transfrontaliere.”

Riad, viitorul nou Dubai?

Un alt comentator din sectorul financiar afirmă: „Am impresia că Dubaiul devine ceea ce a fost Liechtenstein sau Singapore pentru Orientul Mijlociu, locul lăsat liber de Liban.” Și mai modernă ar fi însă Riyad, capitala Arabiei Saudite, aflată într-o expansiune rapidă, care ar putea deveni „noul Dubai,” potrivit cunoscătorilor regiunii.

Pentru un veteran din domeniu, această concurență oferită Elveției de jurisdicțiile din Golf nu este deloc surprinzătoare: „Este o tendință clară. Motivele sunt multe, dar trebuie menționate și noua lege elvețiană privind registrul beneficiarilor reali (LTPM), impozitul pe avere, o reglementare din ce în ce mai sufocantă — tipică pentru ‘cei mai buni din clasă’ — la care se adaugă falimentul Credit Suisse, în cursul căruia acționarii au fost privați de drepturile lor fundamentale.”

„Trebuie amintite și aplicarea disproporționată a sancțiunilor europene împotriva Rusiei sau impozitul anticipat nerecuperabil pe fondurile deținute de nerezidenți în Elveția.” Și concluzionează: „Actuala competitivitate a Elveției se bazează în mare parte pe moștenirea sa și pe imaginea pozitivă pe care o păstrează în străinătate. Dar cât va mai dura asta?”

Diversificarea jurisdicțiilor: o strategie frecventă

Un alt profesionist remarcă faptul că alegerea unei jurisdicții nu o exclude pe cealaltă: „Rezidența în Emirate este o alegere strategică, chiar dacă Elveția și Luxemburg rămân, în opinia mea, locuri stabile pentru securizarea activelor, în timp ce se diversifică spre jurisdicții precum Dubai sau Abu Dhabi.”

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.